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コモディティのETF
先日、ジム・ロジャースの商品指数RICIに連動するファンドが手数料ぼったくりという話を書きましたが、別の商品インデックス(GSCI)ではありますが、商品指数に連動するETFがありました。iShares GSCI Commodity Trust(GSG)です。expense ratioは0.75%と、商品ETFとしては安いようです。但し、GSCI(Goldman Sachs Commodity Index)は、73.5%がエネルギー関係(原油だけで45%)と、非常に偏った構成になっており、ボラティリティも高めのようです。
GSGの解説はたとえばこちら
http://gewinnvortrag.blogspot.com/2006/05/ishares-gsci-commodity-trust-gsg-files.html
検索してみたら、いろいろなブログですでに取り上げられていました。自らの不明を恥じるばかりです。
http://einthoven.blog49.fc2.com/blog-category-9.html
http://401k.sblo.jp/article/3847620.html
http://ameblo.jp/orfeodor/entry-10026576773.html
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【2007/05/21 13:55】 | 投資一般 | トラックバック(0) | コメント(6)
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コメント
はじめまして、しげです。
GSCIに連動するものは、他にGSPもあります。GSPはETNなので不利だとの議論がありますが。以下参考:
http://etf.seekingalpha.com/article/35966
http://www.investopedia.com/articles/06/ETNvsETF.asp
その他、GSCIでない商品指数に連動するものとして、DBC,DJPがありますね。
【2007/05/21 23:45】 URL | しげ #gCBQAbbg[ 編集]
しげさんこんにちは。
大変有益な情報ありがとうございました。
参考URLもじっくり読ませていただきました。ETNというものが出ていたのですね、知りませんでした。胴元の破産リスクと、税金上の問題があるということですね。とりあえずチャートをみたところ値動きはほとんど同じですね。(ETNの方が正確にトラッキングされるとのことですが)
また、DBC、DJPのご紹介ありがとうございます。DBCは調べてみると、あの銀座人さんもお持ちなんですね。おどろきました。
DJPも、たとえばこの人
http://blog.goo.ne.jp/hiro_fkt/m/200610
とか買ってますね。
いろいろ参考になりました。僕ももう少しじっくり調べてみます。本当にありがとうございました。
【2007/05/22 06:05】 URL | 駒沢公園散歩人 #CofySn7Q[ 編集]
駒沢公園散歩人さん、はじめまして。
いつも有益な情報、参考にさせて貰ってます。

DBCは私も半年ぐらい前に購入しました。
構成がエネルギーに偏りすぎていないところが気に入ってます。
今は未だバリエーションが少ないですが、今後も新しいETFが出てくるのでは?
【2007/05/22 15:00】 URL | きく #-[ 編集]
駒沢公園散歩人さん、こんにちは。

記事の紹介ありがとうございます。
DBのセクター別ETFも分かりやすくてアリだと思います。

僕自身はoilとagricultureを中心に据えてcommodityを組み込んでいます(当然ボラは大きくなりますが)。
僕個人の話で恐縮ですが信用できるcommodity indexが良く分からないということと、長期ホールドにあまりこだわっていないassetなのでセクター別の方が良いかもしれないと思っています。
【2007/05/22 16:34】 URL | 嶋田忠信 #-[ 編集]
駒沢公園散歩人さん、しげです。ご返信ありがとうございました。どの商品(指数)がいいかという話には今のところ確定した結論はないように思います。DBC(昨年2月設定) DJP DSP(昨年6月)GSG(昨年10月)と新しいですしね。かの銀座人さんは、DBCのでたてのころに買われているみたいです。(日経マネー7月号にも少し載っていましたね。)

私なりに
http://www.ipathetn.com/iPath-GSCI-Total-Return-Index-ETN-overview.jsp
を見て考えましたところ、リターンやボラティリティも気になりますが、他の株式クラスとの相関も気になりました。上記ページには、MSCI-EAFE指数との相関がでています。
GSP 0.13 (GSCI連動、 GSG)
DJP 0.23 (DJ-AIGコモデイティ指数連動)
OIL 0.53 (WTI連動、USO)
となっていて、GSP(GSG)が分散投資という面では良さそうな印象を持ちました。

DBCについては、似たような数字が出ていなかったので何ともいえませんが、商品毎のウェイトが初めに決まっているみたいですね。

先に嶋田さんが書かれていたように商品単体に連動するETFを買うのもありでしょうし、商品に関連する株式(ETF)を買うのもありでしょう。例えば、GLD,IAUといった金そのもののETFを買うのか、GDXのような金鉱株ETFを買うのかといったことですね。悩みはつきません。またの書き込みを楽しみにしています。
【2007/05/22 22:49】 URL | しげ #gCBQAbbg[ 編集]
>きくさん
こんにちは。コメントありがとうございました。DBCをお持ちなんですね。僕としては、多少信託手数料の高いところが気になるところですが、エネルギーに偏りすぎていないところはいいですね。

>嶋田さん
こんにちは。コメントありがとうございます。確かにセクター別の方がわかりやすくていいですね。自分のわかっていないものに投資するのは危険ですものね。それにしても、原油のETF、下がりまくってますが、いつ上がるんでしょうか?近い将来必ず上がるとは思いますけど。

>しげさん
またまた有益な情報ありがとうございます。ますます悩んできました。じっくり商品投資を考えることにします。
【2007/05/23 00:16】 URL | 駒沢公園散歩人 #CofySn7Q[ 編集]
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インデックスファンド、ETFによる長期国際分散投資をしています。インデックス投資原理主義者です。証券会社はInteractive BrokersとFirstradeを使っています。

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